美元指数

美元指数周五下跌0.46%，报收101.996。美国7月新增非农就业18.7万，预期20万。新增就业人数延续韧性放缓的趋势，7月新增非农就业18.7万，6月数据修正为18.5万，略低于2015-2019年月均新增19万的中枢。继核心通胀明显降温后，从总量新增就业、就业扩散指数和离职率来看，就业市场边际上也初步回到正轨。三个支持美联储停止加息的条件（核心通胀明显降温、就业市场边际重回正轨、银行信贷增长趋于停滞）均已显现，对联储而言，停止加息然后维持高利率，让通胀、就业和信贷继续逐渐冷却，可能是一个较优的选择。再次加息，或许并不能加快核心通胀的回落速度，反而会增加经济软着陆的下行风险，因此市场预计，此轮加息周期或已结束。就美债而言，长期视角来看，机构可以开始重视美债的长久期配置，通胀、就业和信贷的边际变化提供了配置盘的安全垫，美债或已进入最优配置区间。

技术面分析：

(资料图片)

天图上，5日线压制，其余均线支撑，周线月线重心回升，MACD零上运行，RSI指数中位，短期继续震荡。

欧美

基本面分析：

欧元兑美元周五上涨0.62%，报收1.1011。欧洲央行进一步加息预期降温，因欧洲内部各国经济发展不平衡，欧元区内部不仅通胀率不同，经济发展也各异，这让欧洲央行的任务变得非常复杂。德国就是最好的例子：这个欧洲最大的经济体正苦于物价急剧上涨，经济增长率却特别低。法国是欧元区仅次于德国的第二大国民经济体，在第二季度经济增长强劲，增长率为0.5%，西班牙则增长了0.4%。这些国家，尤其是德国，正在经历经济学家所说的滞胀，即经济停滞和高通胀相结合。没有什么比国内生产总值和通胀的数据更能反映欧洲央行的两难了。高通胀率与疲弱的经济增长相互制约。这种矛盾使欧洲央行的工作难上加难。为不同国民经济体制定同一种货币政策是几乎不能完成的或极其困难的任务。欧洲央行行长拉加德已经明确表示，在决定9月的货币政策时会考虑每项数据。目前公布的数据，尤其是服务价格，并未表明欧洲央行不会在9月加息。

技术面分析：

天图上，5日线支撑，其余均线压制，周线和月线重心回落，MACD零下运行，RSI指数中位。今日操作策略高空为主，1.1030-1.1020进场，止盈位1.0880，止损位1.1190。

黄金

基本面分析：

现货黄金周五反弹0.5%，报收1942.64美金。继核心通胀明显降温后，从总量新增就业、就业扩散指数和离职率来看，就业市场边际上也初步回到正轨。三个支持美联储停止加息的条件（核心通胀明显降温、就业市场边际重回正轨、银行信贷增长趋于停滞）均已显现，对联储而言，停止加息然后维持高利率，让通胀、就业和信贷继续逐渐冷却，可能是一个较优的选择。再次加息，或许并不能加快核心通胀的回落速度，反而会增加经济软着陆的下行风险，因此市场预计，此轮加息周期或已结束。惠誉下调美国政府的最高信用评级，引发了人们对美国财政前景的质疑。但从市场反应看，降评的影响有限，因为它没有改变一个事实，那就是世界各地的人们仍然需要美元。本周消息面上没有特别重大事件，预计金价将维持区间震荡。

技术面分析：

天图上，5日线支撑，其余均线压制，周线月线重心回落，MACD零下运行，RSI指数中位。今日操作策略低多为主，1940-1937入场，止盈1952，止损1928。

美国原油：

基本面分析：

油价周五上涨逾1%，WTI报收82.63美元。沙特上周四表示，沙特将把自愿减少100万桶/日的计划再延长一个月至9月底，而且减产措施可以延长并深化。此次减产意味着沙特9月产量为900万桶/日。随后，沙特又提高了9月销往亚洲的大部分原油价格。9月装运的阿拉伯轻质原油对亚洲的官方售价比8月提高0.3美元/桶。OPEC+一个部长级委员会上周五召开会议，未对该联盟当前的石油产量政策做出任何调整，但委员会敦促成员国全面履行减产承诺。随着减产期限的延长，预计9月份的市场缺口将超过150万桶/日，而7月和8月的缺口估计在200万桶/日左右。美国7月非农就业岗位增加18.7万个，少于市场预估的20万个；但薪资增长稳健，失业率回落至3.5%，表明劳动力市场状况仍吃紧。5月和6月的就业增幅也被下修，这可能表明在美联储大幅加息后，劳动力需求正在放缓，这对油价构成了压力。

技术面分析：

天图上，所有均线支撑，MACD零上运行，RSI指数中高位。今日操作策略低多为主，83.20-83.10入场，止盈84.90，止损81.50。

镑美

基本面分析：

英镑兑美元周五上涨0.33%，报收1.2750。英国央行宣布，将基准利率从5%上调至5.25%，这是2021年12月以来英国央行连续第14次加息。英国央行行长贝利当天表示，如果英国通胀水平难以回落，英国央行或将继续进行加息。现在预测英国央行降息时间还为时过早。英国央行非常清楚加息严重影响了一些英国民众的生活，但当前在英国经济的一些领域，通胀水平仍居高不下，英国央行对此持谨慎态度。英国央行的加息幅度和上周美联储及欧洲央行的升幅相同，但与他们不同的是，英国央行货币政策委员会并未暗示将暂停加息。英国央行在新的指引中强调了保持限制性政策的重要性。英国通胀形势不断恶化，去年10月，英国CPI同比涨幅达11.1%，创40年来新高，此后开始小幅回落。根据英国国家统计局今年7月发布的数据，英国今年6月的CPI同比涨幅7.9%，但距离英国央行2%的目标仍然十分遥远。行长贝利称，现在还不是宣布一切都结束的时候。现在猜测任何降息时机都为时过早。

技术面分析：

天图上，5日线支撑，其余均线压制，周线月线重心回落，MACD零下运行，RSI指数中位。今日操作策略低多为主，1.2720-1.2710入场，止盈1.2890，止损1.2550。

美日

基本面分析：

美元兑日元周五下跌0.50%，报收141.767。上周日本央行调整了收益率曲綫控制(YCC)政策后，日本央行试图摸索出10年期日债收益率上升的适当速度。日本央行开始从大规模货币刺激政策缓慢转向后，随着交易员权衡政策的意涵，日元陷入了剧烈震动。指标10年期日债收益率周一飙升至九年新高，促使日本央行额外购债以减缓升势，这打压了日元。但日元7月份录得3月以来的首次月綫上涨。市场可能会测试日本央行在未来几个月中会有多灵。这些微妙的变化表明，日本央行可能正在为在2023年改变YCC目标做准备，这将是今年下半年的焦点。鉴于日本债务负担沉重，当局对利率升得太高持谨慎态度，因为这可能对经济产生负面影响。因此，日元有可能继续贬值。虽然日元贬值有利于日本依赖出口的经济，但时不时有人会为了保护日元而大声疾呼。这反映了美联储的“强势美元政策”，市场参与者认为该政策更多是口头上的而不是实际的政策。

技术面分析：

天图上，5日线压制，其余均线支撑，周线重心回落，MACD零上运行，RSI指数中位。今日操作策略高空为主，142.000-141.900入场，止盈140.400，止损143.500。

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